Исследование различий между циклическими и нециклическими акциями

Примеры акций для отдыха, таких как отели и рестораны, включают Expedia Group $EXPE, Hyatt Hotel $H и Texas Roadhouse $TXRH. Как следствие, большой ошибкой станет бездумный поиск самых упавших бумаг и их покупка в надежде на огромную прибыль. Важно четко понимать, сможет ли в итоге эмитент пережить кризис и не придется ли ему для этого пойти на вынужденную допэмиссию или поглощение. Здесь работают специалисты, которые дадут в своих статьях четкие и практические советы по управлению вашими деньгами. Если вы хотите инвестировать, открыть бизнес, интересуетесь вопросами зароботка и саморазвития, библиотека Ardma ответит на ваши вопросы.

Этот сегмент включает в себя обычные магазины, а также магазины электронной коммерции. Экономические циклы, такие как рецессии, могут привести к значительным изменениям в поведении потребителей, влияя на то, как предприятия приспосабливаются. Например, когда экономика сокращается, магазины со скидкой или магазины со скидками, вероятно, будут работать лучше. Производители предметов роскоши обычно имеют известные бренды и получают высокую операционную прибыль. Тем не менее, когда экономика сокращается и вступает в цикл рецессии, дискреционные расходы на предметы роскоши обычно сокращаются. Приведу несколько типичных примеров циклических акций американских и российских компаний.

Инвестируйте в акции компаний

1. Вполне возможно, что уже в скором времени возникнет неплохой момент для наращивания доли циклических секторов в портфели.
2. Зарегистрируйтесь сегодня, чтобы воспользоваться инновационной платформой Morpher и получить бесплатный бонус за регистрацию.
3. В периоды экономического роста повышается платежеспособность заемщиков, люди и компании активнее хранят деньги в банках и пользуются другими финансовыми услугами.
4. И наоборот, люди менее охотно тратят деньги на путешествия во времена финансовых трудностей.
5. Кроме того, отношение P/E обычно ниже для циклических акций из-за колебаний как их цены, так и прибыли на акцию.

Если бета-коэффициент выше единицы, значит акция более волатильная, чем рынок в среднем. Рассмотреть экономические циклы можно, например, на графике изменения ВВП России год к году. Зато точно известно, что экономисты крайне неудачливы в предсказаниях рецессий и смены фаз бизнес-цикла. Об этом говорится в исследовании, опубликованном на сайте Федерального резервного банка Филадельфии. История также показывает, что продолжительность каждой фазы цикла непредсказуема.

Правильное управление рисками и диверсификация играют ключевую роль при рассмотрении инвестиций в циклические акции. Важно также отметить, что производительность цикличных акций может варьироваться в различных отраслях и секторах. Поэтому инвесторам следует проводить тщательное исследование и диверсифицировать свои портфели для снижения рисков, связанных с цикличными акциями. Итак, понимание величины влияния бизнес-циклов на различные виды ценных бумаг будет весьма полезным навыком для любого инвестора. Как уже говорилось ранее, правильно отобранные циклические акции, купленные в нужный момент, могут показать доходность, опережающую динамику индекса на порядок.

Как инвестор, вы можете покупать и продавать акции с целью потенциального получения прибыли, капитализируя на колебаниях цен. Важно отметить, что инвестирование в акции сопряжено с рисками, и тщательные исследования и анализы являются критически важными перед принятием любых инвестиционных решений. Таким образом, если рынок вырастет на 10%, акция с бетой 1,5 может вырасти на 15%. Во времена процветания туристические акции приносят более высокие доходы, поскольку потребители могут сэкономить дополнительный бюджет на второстепенных расходах, таких как путешествия.

Логично ожидать, что во время спада экономики люди продолжат покупать еду, но сократят затраты на менее важные вещи, вроде путешествий. Например, на фоне высокой инфляции и увеличения ставки ФРС американцы стали меньше тратить на продукты питания и больше — на покупку авиабилетов и бронирование жилья. По данным Mastercard Spending Pulse, в сентябре 2022 года продажи авиабилетов в США выросли на 10,9%, а спрос на гостиницы — на 42% по сравнению с сентябрем 2019 года. Потребители располагают большим количеством денег, которые они готовы тратить на товары длительного пользования и дорогостоящие услуги.

Акции циклических компаний, таких как сталелитейное производство и сбыт, страдают при замедлении деловой активности. К циклическим отраслям, как правило, относят энергетический сектор, металлургию, туризм, транспорт, автопром, ресторанный бизнес, развлечения, строительство и девелопмент и др. С другой стороны, при восстановлении экономики именно прибыли компаний из этих отраслей могут расти быстрее, отмечают аналитики. Например, при снижении доходов и увеличении неопределённости в будущем некоторые отложат покупку автомобилей или путешествия.

С другой стороны, товары первой необходимости, продукты и электроэнергия будут востребованы в любом случае. Средняя продолжительность бизнес-циклов в США, по данным Национального бюро экономических исследований. Всего полных циклов с 1857 года было 33, период подъёма длился от 10 до 128 месяцев, спада — от 6 до 65 месяцев.

Что такое экономические циклы

Кроме того, отношение P/E обычно ниже для циклических акций из-за колебаний как их цены, так и прибыли на акцию. Обратите внимание, что когда инвесторы ищут компании с низким мультипликатором P/E, им также следует обращать внимание на отрасль. Прибыль циклических акций, как правило, значительно колеблется, что делает показатель P/E сам по себе значимой мерой. Одним из наиболее распространенных является бета-ценность акции, которая измеряет волатильность ее доходности по отношению ко всему рынку. Более высокое значение бета означает более высокую волатильность цены акции.

Индикаторы циклических акций

Чтобы понять, где находится и куда движется экономический велес капитал обзор цикл, за ним следует следить. Для инвесторов, предпочитающих более консервативную позицию, нециклические акции, многие из которых постоянно выплачивают дивиденды, должны составлять часть вашего портфеля. Еще одна тактика, которую вы можете попробовать – это смешение циклических и нециклических акций в вашем инвестиционном портфеле для противодействия меняющимся экономическим циклам.

Почему циклические акции считаются рискованными?

Обычно они продают товары и услуги, которые считаются предметами первой необходимости. Эти акции также называют «защитными», поскольку они предлагают инвесторам защиту от меняющейся экономической ситуации. Коммунальные предприятия (например, электричество и газ) и продуктовые сети — два отличных примера нециклических акций. Независимо от того, насколько плохо обстоит дело с экономикой, люди все равно будут нуждаться в еде и энергии. Циклические акции обычно находятся в отраслях, таких как строительство, автомобильное производство, производство и путешествия.

Примеры нециклических акций

Исследовав тонкости циклических акций, важно отметить, что ни одна инвестиционная стратегия не является непогрешимой, и тщательные исследования необходимы перед принятием любых инвестиционных решений. Всегда проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом или проведите должную дилиженс перед инвестированием. Теперь, когда мы установили основополагающее понимание циклических акций, давайте рассмотрим их потенциал и возможности, которые они предлагают инвесторам. Существует огромное количество отраслей, которые, как правило, преуспевают, пока экономика растет. К ним относятся рестораны, авиация, отели, высокая мода и автомобильная промышленность, и это лишь некоторые из них.

Анализируя отчеты о прибылях и убытках, балансы и отчеты о движении денежных средств, вы можете получить представление о прибыльности компании, ликвидности и долгосрочной жизнеспособности. Обратите внимание на такие факторы, как тенденции в выручке, уровень долга и генерацию денежных средств, поскольку они могут значительно повлиять на инвестиционный потенциал циклических акций. Проще говоря, циклические акции — это акции, на которые напрямую влияют оптовые изменения в экономике в целом. Как правило, они продают дискреционные товары, которые часто покупают больше во время экономического подъема, но меньше во время экономического спада. Нециклические акции представляют собой товары и услуги, без которых потребители и предприятия не могут обойтись.